Selamat Datang

Assallamualaikum Wr. Wb,
Please Welcome to "Indahnya Belajar Akuntansi" Blog's. Congratulations and Good Usefull Reading to All

Hati Riang, Akuntansi - pun Gampang...Emak-Bapak ikut Senang..
Tampilkan postingan dengan label Contoh Soal Diterima/DItolaknya suatu Investasi Suatu Proyek. Tampilkan semua postingan
Tampilkan postingan dengan label Contoh Soal Diterima/DItolaknya suatu Investasi Suatu Proyek. Tampilkan semua postingan

Rabu, 05 Februari 2014

SOAL LATIHAN : DITERIMA/DITOLAKNYA SUATU INVESTASI SUATU PROYEK



 
Sebuah proyek membutuhkan investasi sebesar Rp 50.000.000 denga umur penggunakkan 10 tahun tanpa nilai sisa, keuntungan netto setelah pajak dari poyek tersebut adalah :
TAHUN
LABA SETELAH PAJAK (EAT)
1
15.000.000
2
14.000.000
3
13.000.000
4
12.000.000
5
11.000.000
6
10.000.000
7
9.000.000
8
8.000.000
9
7.000.000
10
6.000.000
Tingkat bunga yang berlaku adalah 10%.
CARI  :
1.      ARR atas dasar Initial Investment
2.       Payback Period
3.      NPV
4.      IRR
5.      PI
6.      Berikan kesimpulan masing-masing hasil analisa yang didapat.
Diketahui :
Io                     = 50.000.000
Bunga (COC) = 10%
UE                   = 10 tahun
JAWAB
1.      ARR atas dasar Initial Investment
NI        = 15.000.000+14.000.000+13.000.000+12.000.000+11.000.000+10.000.000+9.000.000+8.000.000+7.000.000+6.000.000
NI        =105.000.000
ARR = (NI / Io) x 100%
ARR = (105.000.000 /  50.000.000) x 100%
ARR = 210%
KESIMPULAN :
Dari hasil perhitungan ARR > COC yaitu 210% > 10% maka usulan proyek diterima.

2.      Payback Period
Depresiasi = Io – SV / UE
SV = Nilai Sisa
Depresiasi      = 50.000.000 – 0 / 10
                        = 5.000.000/th
PROCEED = EAT + DEPRESIASI
TAHUN
EAT
DEPRESIASI
PROCEED
1
15.000.000
5.000.000
20.000.000
2
14.000.000
5.000.000
19.000.000
3
13.000.000
5.000.000
18.000.000
4
12.000.000
5.000.000
17.000.000
5
11.000.000
5.000.000
16.000.000
6
10.000.000
5.000.000
15.000.000
7
9.000.000
5.000.000
14.000.000
8
8.000.000
5.000.000
13.000.000
9
7.000.000
5.000.000
12.000.000
10
6.000.000
5.000.000
11.000.000

Total Investasi                                               50.000.000
Proceed Tahun I                                           (20.000.000)
                                                                        30.000.000
Proceed Tahun II                                          (19.000.000)
                                                                         11.000.000
Payback Period         = 2 tahun, (11.000.000/18.000.000) x 12 bulan
                                    = 2 tahun, 7,3 bulan
                                    = 2,73 tahun.
Kesimpulan : Oleh karena Payback Period 2,73 tahun lebih pendek dari umur ekonomis 10 tahun, maka sebaiknya usulan proyek tersebut dapat diterima karena menguntungkan.

  1. NPV
TAHUN
EAT
DEPRESIASI
PROCEED
DF (10%)
PV of PROCEED
1
15.000.000
5.000.000
20.000.000
0.909
18.180.000
2
14.000.000
5.000.000
19.000.000
0.826
15.694.000
3
13.000.000
5.000.000
18.000.000
0.751
13.518.000
4
12.000.000
5.000.000
17.000.000
0.683
11.611.000
5
11.000.000
5.000.000
16.000.000
0.621
9.936.000
6
10.000.000
5.000.000
15.000.000
0.564
8.460.000
7
9.000.000
5.000.000
14.000.000
0.513
7.182.000
8
8.000.000
5.000.000
13.000.000
0.467
6.071.000
9
7.000.000
5.000.000
12.000.000
0.424
5.088.000
10
6.000.000
5.000.000
11.000.000
0.386
4.246.000



PV of Proceed
99.986.000



PV of Outlays
50.000.000



NPV
49.986.000
Nilai DF bisa dilihat di tabel klik disini
KESIMPULAN :
Karena NPV bernilai positif, maka sebaiknya usulan proyek tersebut dapat diterima.
  1. IRR
Kita menggunakan konsep trial and error
Kita coba dengan menggunakan tingkat bunga 30%, maka perhitungan adalah sebagai berikut :
TAHUN
EAT
DEPRESIASI
PROCEED
DF (30%)
PV of PROCEED
1
15.000.000
5.000.000
20.000.000
0.769
15.380.000
2
14.000.000
5.000.000
19.000.000
0.592
11.248.000
3
13.000.000
5.000.000
18.000.000
0.455
8.190.000
4
12.000.000
5.000.000
17.000.000
0.350
5.950.000
5
11.000.000
5.000.000
16.000.000
0.269
4.304.000
6
10.000.000
5.000.000
15.000.000
0.207
3.105.000
7
9.000.000
5.000.000
14.000.000
0.159
2.226.000
8
8.000.000
5.000.000
13.000.000
0.123
1.599.000
9
7.000.000
5.000.000
12.000.000
0.094
1.128.000
10
6.000.000
5.000.000
11.000.000
0.073
803.000



PV of Proceed
53.933.000



PV of Outlays
50.000.000



NPV
3.933.000
Nilai DF bisa dilihat klik disini

KESIMPULAN :
Karena NPV bernilai positif, maka sebaiknya usulan proyek tersebut dapat diterima.
Perhitungan diatas menghasilkan angka positip maka kita akan coba lagi dengan menggunakan tingkat bunga 32%. Maka perhitungannya adalah sebagai berikut :
TAHUN
EAT
DEPRESIASI
PROCEED
DF (32%)
PV of PROCEED
1
15.000.000
5.000.000
20.000.000
0.758
15.160.000
2
14.000.000
5.000.000
19.000.000
0,574
10.906.000
3
13.000.000
5.000.000
18.000.000
0.435
7.830.000
4
12.000.000
5.000.000
17.000.000
0.329
5.593.000
5
11.000.000
5.000.000
16.000.000
0.250
4.000.000
6
10.000.000
5.000.000
15.000.000
0.189
2.835.000
7
9.000.000
5.000.000
14.000.000
0.143
2.002.000
8
8.000.000
5.000.000
13.000.000
0.109
1.417.000
9
7.000.000
5.000.000
12.000.000
0.082
984.000
10
6.000.000
5.000.000
11.000.000
0.062
682.000



PV of Proceed
51.409.000



PV of Outlays
50.000.000



NPV
1.409.000
Karena nilai DF di tabel hanya menyediakan sampai 30% saja, maka pengerjaanya DF bisa dengan kalkulator atau manual yaitu = 1 / (1+i)pangkat n

KESIMPULAN :
Karena NPV bernilai positif, maka sebaiknya usulan proyek tersebut dapat diterima.
Perhitungan diatas menghasilkan angka positip maka kita akan coba lagi dengan menggunakan tingkat bunga 33%. Maka perhitungannya adalah sebagai berikut :
TAHUN
EAT
DEPRESIASI
PROCEED
DF (33%)
PV of PROCEED
1
15.000.000
5.000.000
20.000.000
0.752
15.040.000
2
14.000.000
5.000.000
19.000.000
0,565
10.735.000
3
13.000.000
5.000.000
18.000.000
0.425
7.650.000
4
12.000.000
5.000.000
17.000.000
0.320
5.440.000
5
11.000.000
5.000.000
16.000.000
0.240
3.840.000
6
10.000.000
5.000.000
15.000.000
0.181
2.715.000
7
9.000.000
5.000.000
14.000.000
0.136
1.890.000
8
8.000.000
5.000.000
13.000.000
0.102
1.326.000
9
7.000.000
5.000.000
12.000.000
0.077
924.000
10
6.000.000
5.000.000
11.000.000
0.058
638.000



PV of Proceed
50.198.000



PV of Outlays
50.000.000



NPV
198.000

KESIMPULAN :
Karena NPV bernilai positif, maka sebaiknya usulan proyek tersebut dapat diterima.
Perhitungan diatas menghasilkan angka positip maka kita akan coba lagi dengan menggunakan tingkat bunga 34%. Maka perhitungannya adalah sebagai berikut :

TAHUN
EAT
DEPRESIASI
PROCEED
DF (34%)
PV of PROCEED
1
15.000.000
5.000.000
20.000.000
0.746
14.925.273,13
2
14.000.000
5.000.000
19.000.000
0.557
10.579.064,59
3
13.000.000
5.000.000
18.000.000
0.416
7.481.296,76
4
12.000.000
5.000.000
17.000.000
0.310
5.272.852,85
5
11.000.000
5.000.000
16.000.000
0.231
3.703.703,70
6
10.000.000
5.000.000
15.000.000
0.173
2.591.121,09
7
9.000.000
5.000.000
14.000.000
0.129
1.804.588,81
8
8.000.000
5.000.000
13.000.000
0.096
1.250.601,25
9
7.000.000
5.000.000
12.000.000
0.072
861.450,11
10
6.000.000
5.000.000
11.000.000
0.054
589.306,76



PV of Proceed
49.059.459,06



PV of Outlays
50.000.000



NPV
-950.540,94

Jadi dengan demikian, IRR sebenarnya terletak antara discount rate 33% dan 34%, maka untuk mendapatkan IRR yang dicari maka hal tersebut dilakukan dengan interpolasi :
Discount Rate                        PV of Procedd
                                                33%                = 50.198.000
                                                34%                = 49.059.459,06
Perbedaan                                1%                  = 1.138.540,94
Pada discount rate (1) 33%.            PV Of Proceed                       = 50.198.000
                                                   PV of Outlays                         = 50.000.000
                                                    Perbedaan                           = 198.000
Prosentase perbedannya = (198.000 / 1.138.540,94) x 1%
                                                = 0.174%
Jadi IRR yang dicari adalah = 33% + 0.174%
                                                = 33.174%
Kesimpulan :
Dari hasil perhitungan diatas didapat IRR sebesar 33.174% lebih vesar dari pada cost of capital 10% (tingkat bunga), maka sebaiknya usulan proyek tersebut diterima karena menguntungkan.

  1. PI (Profitability Index)
PI         = PV of Proceed / PV of Outlays
            = 99.986.000 / 50.000.000
            = 1,99972
            = 2
PV Of Proceed didapat dari hasil perhitungan NPV.
KESIMPULAN :
Dari hasil perhitungan diatas PI didapat 2 lebih besar dari 1, sehingga usulan proyek tersebut dapat diterima.

Semoga memberikan manfaat :)

Diposting oleh di 22 komentar:
Label:
Langganan: Postingan (Atom)