Selamat Datang

Assallamualaikum Wr. Wb,
Please Welcome to "Indahnya Belajar Akuntansi" Blog's. Congratulations and Good Usefull Reading to All


Hati Riang, Akuntansi - pun Gampang...Emak-Bapak ikut Senang..

Rabu, 05 Februari 2014

SOAL LATIHAN : DITERIMA/DITOLAKNYA SUATU INVESTASI SUATU PROYEK



 
Sebuah proyek membutuhkan investasi sebesar Rp 50.000.000 denga umur penggunakkan 10 tahun tanpa nilai sisa, keuntungan netto setelah pajak dari poyek tersebut adalah :
TAHUN
LABA SETELAH PAJAK (EAT)
1
15.000.000
2
14.000.000
3
13.000.000
4
12.000.000
5
11.000.000
6
10.000.000
7
9.000.000
8
8.000.000
9
7.000.000
10
6.000.000
Tingkat bunga yang berlaku adalah 10%.
CARI  :
1.      ARR atas dasar Initial Investment
2.       Payback Period
3.      NPV
4.      IRR
5.      PI
6.      Berikan kesimpulan masing-masing hasil analisa yang didapat.
Diketahui :
Io                     = 50.000.000
Bunga (COC) = 10%
UE                   = 10 tahun
JAWAB
1.      ARR atas dasar Initial Investment
NI        = 15.000.000+14.000.000+13.000.000+12.000.000+11.000.000+10.000.000+9.000.000+8.000.000+7.000.000+6.000.000
NI        =105.000.000
ARR = (NI / Io) x 100%
ARR = (105.000.000 /  50.000.000) x 100%
ARR = 210%
KESIMPULAN :
Dari hasil perhitungan ARR > COC yaitu 210% > 10% maka usulan proyek diterima.

2.      Payback Period
Depresiasi = Io – SV / UE
SV = Nilai Sisa
Depresiasi      = 50.000.000 – 0 / 10
                        = 5.000.000/th
PROCEED = EAT + DEPRESIASI
TAHUN
EAT
DEPRESIASI
PROCEED
1
15.000.000
5.000.000
20.000.000
2
14.000.000
5.000.000
19.000.000
3
13.000.000
5.000.000
18.000.000
4
12.000.000
5.000.000
17.000.000
5
11.000.000
5.000.000
16.000.000
6
10.000.000
5.000.000
15.000.000
7
9.000.000
5.000.000
14.000.000
8
8.000.000
5.000.000
13.000.000
9
7.000.000
5.000.000
12.000.000
10
6.000.000
5.000.000
11.000.000

Total Investasi                                               50.000.000
Proceed Tahun I                                           (20.000.000)
                                                                        30.000.000
Proceed Tahun II                                          (19.000.000)
                                                                         11.000.000
Payback Period         = 2 tahun, (11.000.000/18.000.000) x 12 bulan
                                    = 2 tahun, 7,3 bulan
                                    = 2,73 tahun.
Kesimpulan : Oleh karena Payback Period 2,73 tahun lebih pendek dari umur ekonomis 10 tahun, maka sebaiknya usulan proyek tersebut dapat diterima karena menguntungkan.

  1. NPV
TAHUN
EAT
DEPRESIASI
PROCEED
DF (10%)
PV of PROCEED
1
15.000.000
5.000.000
20.000.000
0.909
18.180.000
2
14.000.000
5.000.000
19.000.000
0.826
15.694.000
3
13.000.000
5.000.000
18.000.000
0.751
13.518.000
4
12.000.000
5.000.000
17.000.000
0.683
11.611.000
5
11.000.000
5.000.000
16.000.000
0.621
9.936.000
6
10.000.000
5.000.000
15.000.000
0.564
8.460.000
7
9.000.000
5.000.000
14.000.000
0.513
7.182.000
8
8.000.000
5.000.000
13.000.000
0.467
6.071.000
9
7.000.000
5.000.000
12.000.000
0.424
5.088.000
10
6.000.000
5.000.000
11.000.000
0.386
4.246.000



PV of Proceed
99.986.000



PV of Outlays
50.000.000



NPV
49.986.000
Nilai DF bisa dilihat di tabel klik disini
KESIMPULAN :
Karena NPV bernilai positif, maka sebaiknya usulan proyek tersebut dapat diterima.
  1. IRR
Kita menggunakan konsep trial and error
Kita coba dengan menggunakan tingkat bunga 30%, maka perhitungan adalah sebagai berikut :
TAHUN
EAT
DEPRESIASI
PROCEED
DF (30%)
PV of PROCEED
1
15.000.000
5.000.000
20.000.000
0.769
15.380.000
2
14.000.000
5.000.000
19.000.000
0.592
11.248.000
3
13.000.000
5.000.000
18.000.000
0.455
8.190.000
4
12.000.000
5.000.000
17.000.000
0.350
5.950.000
5
11.000.000
5.000.000
16.000.000
0.269
4.304.000
6
10.000.000
5.000.000
15.000.000
0.207
3.105.000
7
9.000.000
5.000.000
14.000.000
0.159
2.226.000
8
8.000.000
5.000.000
13.000.000
0.123
1.599.000
9
7.000.000
5.000.000
12.000.000
0.094
1.128.000
10
6.000.000
5.000.000
11.000.000
0.073
803.000



PV of Proceed
53.933.000



PV of Outlays
50.000.000



NPV
3.933.000
Nilai DF bisa dilihat klik disini

KESIMPULAN :
Karena NPV bernilai positif, maka sebaiknya usulan proyek tersebut dapat diterima.
Perhitungan diatas menghasilkan angka positip maka kita akan coba lagi dengan menggunakan tingkat bunga 32%. Maka perhitungannya adalah sebagai berikut :
TAHUN
EAT
DEPRESIASI
PROCEED
DF (32%)
PV of PROCEED
1
15.000.000
5.000.000
20.000.000
0.758
15.160.000
2
14.000.000
5.000.000
19.000.000
0,574
10.906.000
3
13.000.000
5.000.000
18.000.000
0.435
7.830.000
4
12.000.000
5.000.000
17.000.000
0.329
5.593.000
5
11.000.000
5.000.000
16.000.000
0.250
4.000.000
6
10.000.000
5.000.000
15.000.000
0.189
2.835.000
7
9.000.000
5.000.000
14.000.000
0.143
2.002.000
8
8.000.000
5.000.000
13.000.000
0.109
1.417.000
9
7.000.000
5.000.000
12.000.000
0.082
984.000
10
6.000.000
5.000.000
11.000.000
0.062
682.000



PV of Proceed
51.409.000



PV of Outlays
50.000.000



NPV
1.409.000
Karena nilai DF di tabel hanya menyediakan sampai 30% saja, maka pengerjaanya DF bisa dengan kalkulator atau manual yaitu = 1 / (1+i)pangkat n

KESIMPULAN :
Karena NPV bernilai positif, maka sebaiknya usulan proyek tersebut dapat diterima.
Perhitungan diatas menghasilkan angka positip maka kita akan coba lagi dengan menggunakan tingkat bunga 33%. Maka perhitungannya adalah sebagai berikut :
TAHUN
EAT
DEPRESIASI
PROCEED
DF (33%)
PV of PROCEED
1
15.000.000
5.000.000
20.000.000
0.752
15.040.000
2
14.000.000
5.000.000
19.000.000
0,565
10.735.000
3
13.000.000
5.000.000
18.000.000
0.425
7.650.000
4
12.000.000
5.000.000
17.000.000
0.320
5.440.000
5
11.000.000
5.000.000
16.000.000
0.240
3.840.000
6
10.000.000
5.000.000
15.000.000
0.181
2.715.000
7
9.000.000
5.000.000
14.000.000
0.136
1.890.000
8
8.000.000
5.000.000
13.000.000
0.102
1.326.000
9
7.000.000
5.000.000
12.000.000
0.077
924.000
10
6.000.000
5.000.000
11.000.000
0.058
638.000



PV of Proceed
50.198.000



PV of Outlays
50.000.000



NPV
198.000

KESIMPULAN :
Karena NPV bernilai positif, maka sebaiknya usulan proyek tersebut dapat diterima.
Perhitungan diatas menghasilkan angka positip maka kita akan coba lagi dengan menggunakan tingkat bunga 34%. Maka perhitungannya adalah sebagai berikut :

TAHUN
EAT
DEPRESIASI
PROCEED
DF (34%)
PV of PROCEED
1
15.000.000
5.000.000
20.000.000
0.746
14.925.273,13
2
14.000.000
5.000.000
19.000.000
0.557
10.579.064,59
3
13.000.000
5.000.000
18.000.000
0.416
7.481.296,76
4
12.000.000
5.000.000
17.000.000
0.310
5.272.852,85
5
11.000.000
5.000.000
16.000.000
0.231
3.703.703,70
6
10.000.000
5.000.000
15.000.000
0.173
2.591.121,09
7
9.000.000
5.000.000
14.000.000
0.129
1.804.588,81
8
8.000.000
5.000.000
13.000.000
0.096
1.250.601,25
9
7.000.000
5.000.000
12.000.000
0.072
861.450,11
10
6.000.000
5.000.000
11.000.000
0.054
589.306,76



PV of Proceed
49.059.459,06



PV of Outlays
50.000.000



NPV
-950.540,94

Jadi dengan demikian, IRR sebenarnya terletak antara discount rate 33% dan 34%, maka untuk mendapatkan IRR yang dicari maka hal tersebut dilakukan dengan interpolasi :
Discount Rate                        PV of Procedd
                                                33%                = 50.198.000
                                                34%                = 49.059.459,06
Perbedaan                                1%                  = 1.138.540,94
Pada discount rate (1) 33%.            PV Of Proceed                       = 50.198.000
                                                   PV of Outlays                         = 50.000.000
                                                    Perbedaan                           = 198.000
Prosentase perbedannya = (198.000 / 1.138.540,94) x 1%
                                                = 0.174%
Jadi IRR yang dicari adalah = 33% + 0.174%
                                                = 33.174%
Kesimpulan :
Dari hasil perhitungan diatas didapat IRR sebesar 33.174% lebih vesar dari pada cost of capital 10% (tingkat bunga), maka sebaiknya usulan proyek tersebut diterima karena menguntungkan.

  1. PI (Profitability Index)
PI         = PV of Proceed / PV of Outlays
            = 99.986.000 / 50.000.000
            = 1,99972
            = 2
PV Of Proceed didapat dari hasil perhitungan NPV.
KESIMPULAN :
Dari hasil perhitungan diatas PI didapat 2 lebih besar dari 1, sehingga usulan proyek tersebut dapat diterima.

Semoga memberikan manfaat :)

3 komentar:

genia prima putri mengatakan...

makasih yaa kak ngebantu banget....

Abu Zaki mengatakan...

Bahasa dan pembahasannya sangat mudah dimengerti oleh siapapun yang membutuhkan artikel ini. Baca juga informasi menarik lainnya pada salah satu web kami:
Contoh soal psikotes logika aritmatika dan jawabannya
Cara membuat file PDF dengan Aplikasi PDF Converter
Antivirus terbaik dan cara update antivirus avast terbaru

Siti Marwah mengatakan...

2 tahun, (11.000.000/18.000.000) x 12 bulan
= 2 tahun, 7,3 bulan
pada payback period, itu 11.000.000/18.000.000 darimana ya?
terus nilai df itu setiap usaha selalu sama atau kita hitung sendiri?