Selamat Datang

Assallamualaikum Wr. Wb,
Please Welcome to "Indahnya Belajar Akuntansi" Blog's. Congratulations and Good Usefull Reading to All


Hati Riang, Akuntansi - pun Gampang...Emak-Bapak ikut Senang..

Rabu, 27 Juni 2012

TRANSAKDI DERIVATIF (Transaksi SWAP + Perhitungan)

Takbir dulu yuks..3x

 
Transaksi SWAP merupakan salam satu dari transaksi derivative yang digunakan untuk meminimumkan resiko terhadap depresiasi mata uang, apakah didalam pengembalian pinjaman tersebut lebih menguntungkan dengan SWAP atau tidak menggunakan SWAP.
Sebelum kita membahas lebih lanjut mengenai bagaimana langkah-langkah transaksi SWAP kita ketahui dulu apa itu transaksi derivative.

Pengertian Transaksi Derivatif.
Merupakan pengembangan instrument keuangan baru dimana investor memiliki alternative yang lebih luas untuk berinvestasi baik di asset riil, asset keuangan, maupun di instrument derivative.
Menurut SK Dir BI No. 28/119/KEP/DIR, 29 Desember 1995 adalah suatu kontrak atau perjanjian pembayaran yang nilainya merupakan turunan dari nilai dari instrument yang mendasari seperti suku bunga, nilai tukar, komoditi, equity dan indeks, baik yang diikuti dengan pergerakan atau tanpa pergerakan dana/instrument.
ATAU
Merupakan transaksi yang struktur dan nilainya didasarkan/bergantung pada,dan (karenanya) eksistensi atau keberadannya merujuk pada,  asset lain atau nilai asset tersebut.
Macam-macam transaksi derivative :
1.      Transaksi forward : transaksi antara pembeli dan penjual yang bersepakat untuk menyerahkan non komoditi atau non asset dalam jumlah dan mutu tertentu pada tanggal yang ditetapkan di masa mendatang.
2.      Kontrak Opsi : Hak, bukan kewajiban untuk membeli (call) dan menjual (put) komoditi/asset tertentu pada tingkat harga yang ditetapkan dalam jangka waktu tertentu.
3.      Transaksi SWAP :perjanjian untuk membeli dan menjual secara bersamaan komoditi/asset yang sama dalam jangka panjang.
4.      Transaksi Komoditi : Transaksi kontrak berjangka

Fungsinya adalah :
1.      Sebagai model investasi umumnya adalah investasi jangka pendek
2.      Sebagai cara lindung nilai dalam menghilangkan resiko
3.      Informasi harga yaitu mencari atau memberikan informasi tentang harga barang komoditi tentntu dikemdian hari.
4.      Fungsi spekulatif
5.      Membuat fungsi manajemen produksi berjalan dengan baik dan efisien. Yaitu produsen akan mendapat gambaran permintaan dan kebutuhan pasar di masa yang akan datang terhadap produk yang dihasilkannya itu, dengan cerminan harga dipasar, sehingga kapasitas produksi dan penyimpangan barang dapat disesuaikan dengan kebutuhan tersebut.
6.      Untuk mencegah gejolak harga pasar yang ekstrim terhadap underlying asset. Yaitu dengan adanya perdagangan berjangka, maka pasar akan bereaksi yang positif terhadap permintaan dan penawaran.

Nah sekarang masuk ke perhitungan SWAP..

Langkah-langkahnya adalah :
1.      Penentuan Spot Rate
a.       Kurs
b.      Depresiasi
c.       Tenor atau jangka waktu
2.      Penentuan beban premi
a.       Besar premi (%)
b.      Tenor
c.       Jumlah kewajiban pinjaman (pokok dan bunga)
3.      Penentuan pengembalian pinjaman dengan premi
Menentukan pokok pinjaman  yaitu bunga pinjaman + premi SWAP
4.      Penentuan pengembalian pinjaman seandainya tidak menggunakan SWAP
5.      Analisis selisih dengan SWAP dan tanpa SWAP

Diketahui PT. Tiyok mempunyai data sebagai berikut :
-          Offshore (Plafon Kredit/Pinjaman) adalah USD 100.000
-          Bunga 6% / th
-          Tenor 1 tahun
-          Kurs Rp 1.000/1 USD
-          Depresiasi 5%/th
-          Kewajiban Premi 10%, tenor 3 bulan

Jawab :
a.       Menentukan spot rate
Jan 1

1.000
April 1
1.000 + (5% x(3/12 x 1000))
1.012,5
Juli 1
1.012,5 + (5% x (3/12 x 1.012,5))
1.025,16
Okt 1
1.025,16 + (5% x (3/12 x 1.025,16))
1.037,97
Des 31
1.037,97 + (5% x (3/12 x 1.037.97))
1.050,94

b.      Menentukan besarnya beban premi
Premi I
10% x 3/12 x 106.000 x 1.000
2.650.000
Premi II
10% x 3/12 x 106.000 x 1.012,5
2.683.125
Premi III
10% x 3/12 x 106.000 x 1.025,16
2.716.674
Premi IV
10% x 3/12 x 106.000 x 1.037,97
2.750.620,5

Jumlah Premi
10.800.419,5

c.       Perusahaan membayar pengembalian pinjaman dan premi
Pokok Pinjaman dan bunga
-          Pokok pinjaman 100.000 x Rp 1.000          = Rp 100.000.000
-          Bunga                                                     = Rp 10.800.419,5
JUMLAH                                                          = Rp 110.800.419,5

d.      Tanpa SWAP
Perusahaan membayar :
(USD 100.000 + (100.000 x 6%)) x Rp 1.050,94                       = Rp 111.399.640
Menggunakan SWAP                                                            Rp 110.800.419,5
Selisih (L)                                                                           Rp 599.220,5

e.       Kesimpulan
Jadi PT. Tiyok lebih diuntungkan apabila menggunakan SWAP. Dimana ada selisih sebesar Rp 599.220,5

Semoga bermanfaat and nice day..



4 komentar:

Anonim mengatakan...

Asslkum, Bu Tiyok saya mahasiswa angk'11 mau sedikit bilang "I love bu Tiyok". maaf

Tiyok Liesti mengatakan...

walaikumsalam warachmatullah,
admin said : makasih

Anonim mengatakan...

mahasiswa yang genit eheheh

Fauzan Hamdany mengatakan...

Assalamualaikum Bu,

Saya baca blog ibu dan ingin bertanya,

untuk Premi 1 kenapa kurs yang digunakan kurs 1000 ya, tidak kurs 1012,5? Apakah pembayaran premi pertama dilakukan bulan januari?

Maaf bu saya newbie yang sedang belajar akutansi :D Mohon penjelasannya ya bu.


Trims.