Rabu, 05 Februari 2014

SOAL LATIHAN : DITERIMA/DITOLAKNYA SUATU INVESTASI SUATU PROYEK



 
Sebuah proyek membutuhkan investasi sebesar Rp 50.000.000 denga umur penggunakkan 10 tahun tanpa nilai sisa, keuntungan netto setelah pajak dari poyek tersebut adalah :
TAHUN
LABA SETELAH PAJAK (EAT)
1
15.000.000
2
14.000.000
3
13.000.000
4
12.000.000
5
11.000.000
6
10.000.000
7
9.000.000
8
8.000.000
9
7.000.000
10
6.000.000
Tingkat bunga yang berlaku adalah 10%.
CARI  :
1.      ARR atas dasar Initial Investment
2.       Payback Period
3.      NPV
4.      IRR
5.      PI
6.      Berikan kesimpulan masing-masing hasil analisa yang didapat.
Diketahui :
Io                     = 50.000.000
Bunga (COC) = 10%
UE                   = 10 tahun
JAWAB
1.      ARR atas dasar Initial Investment
NI        = 15.000.000+14.000.000+13.000.000+12.000.000+11.000.000+10.000.000+9.000.000+8.000.000+7.000.000+6.000.000
NI        =105.000.000
ARR = (NI / Io) x 100%
ARR = (105.000.000 /  50.000.000) x 100%
ARR = 210%
KESIMPULAN :
Dari hasil perhitungan ARR > COC yaitu 210% > 10% maka usulan proyek diterima.

2.      Payback Period
Depresiasi = Io – SV / UE
SV = Nilai Sisa
Depresiasi      = 50.000.000 – 0 / 10
                        = 5.000.000/th
PROCEED = EAT + DEPRESIASI
TAHUN
EAT
DEPRESIASI
PROCEED
1
15.000.000
5.000.000
20.000.000
2
14.000.000
5.000.000
19.000.000
3
13.000.000
5.000.000
18.000.000
4
12.000.000
5.000.000
17.000.000
5
11.000.000
5.000.000
16.000.000
6
10.000.000
5.000.000
15.000.000
7
9.000.000
5.000.000
14.000.000
8
8.000.000
5.000.000
13.000.000
9
7.000.000
5.000.000
12.000.000
10
6.000.000
5.000.000
11.000.000

Total Investasi                                               50.000.000
Proceed Tahun I                                           (20.000.000)
                                                                        30.000.000
Proceed Tahun II                                          (19.000.000)
                                                                         11.000.000
Payback Period         = 2 tahun, (11.000.000/18.000.000) x 12 bulan
                                    = 2 tahun, 7,3 bulan
                                    = 2,73 tahun.
Kesimpulan : Oleh karena Payback Period 2,73 tahun lebih pendek dari umur ekonomis 10 tahun, maka sebaiknya usulan proyek tersebut dapat diterima karena menguntungkan.

  1. NPV
TAHUN
EAT
DEPRESIASI
PROCEED
DF (10%)
PV of PROCEED
1
15.000.000
5.000.000
20.000.000
0.909
18.180.000
2
14.000.000
5.000.000
19.000.000
0.826
15.694.000
3
13.000.000
5.000.000
18.000.000
0.751
13.518.000
4
12.000.000
5.000.000
17.000.000
0.683
11.611.000
5
11.000.000
5.000.000
16.000.000
0.621
9.936.000
6
10.000.000
5.000.000
15.000.000
0.564
8.460.000
7
9.000.000
5.000.000
14.000.000
0.513
7.182.000
8
8.000.000
5.000.000
13.000.000
0.467
6.071.000
9
7.000.000
5.000.000
12.000.000
0.424
5.088.000
10
6.000.000
5.000.000
11.000.000
0.386
4.246.000



PV of Proceed
99.986.000



PV of Outlays
50.000.000



NPV
49.986.000
Nilai DF bisa dilihat di tabel klik disini
KESIMPULAN :
Karena NPV bernilai positif, maka sebaiknya usulan proyek tersebut dapat diterima.
  1. IRR
Kita menggunakan konsep trial and error
Kita coba dengan menggunakan tingkat bunga 30%, maka perhitungan adalah sebagai berikut :
TAHUN
EAT
DEPRESIASI
PROCEED
DF (30%)
PV of PROCEED
1
15.000.000
5.000.000
20.000.000
0.769
15.380.000
2
14.000.000
5.000.000
19.000.000
0.592
11.248.000
3
13.000.000
5.000.000
18.000.000
0.455
8.190.000
4
12.000.000
5.000.000
17.000.000
0.350
5.950.000
5
11.000.000
5.000.000
16.000.000
0.269
4.304.000
6
10.000.000
5.000.000
15.000.000
0.207
3.105.000
7
9.000.000
5.000.000
14.000.000
0.159
2.226.000
8
8.000.000
5.000.000
13.000.000
0.123
1.599.000
9
7.000.000
5.000.000
12.000.000
0.094
1.128.000
10
6.000.000
5.000.000
11.000.000
0.073
803.000



PV of Proceed
53.933.000



PV of Outlays
50.000.000



NPV
3.933.000
Nilai DF bisa dilihat klik disini

KESIMPULAN :
Karena NPV bernilai positif, maka sebaiknya usulan proyek tersebut dapat diterima.
Perhitungan diatas menghasilkan angka positip maka kita akan coba lagi dengan menggunakan tingkat bunga 32%. Maka perhitungannya adalah sebagai berikut :
TAHUN
EAT
DEPRESIASI
PROCEED
DF (32%)
PV of PROCEED
1
15.000.000
5.000.000
20.000.000
0.758
15.160.000
2
14.000.000
5.000.000
19.000.000
0,574
10.906.000
3
13.000.000
5.000.000
18.000.000
0.435
7.830.000
4
12.000.000
5.000.000
17.000.000
0.329
5.593.000
5
11.000.000
5.000.000
16.000.000
0.250
4.000.000
6
10.000.000
5.000.000
15.000.000
0.189
2.835.000
7
9.000.000
5.000.000
14.000.000
0.143
2.002.000
8
8.000.000
5.000.000
13.000.000
0.109
1.417.000
9
7.000.000
5.000.000
12.000.000
0.082
984.000
10
6.000.000
5.000.000
11.000.000
0.062
682.000



PV of Proceed
51.409.000



PV of Outlays
50.000.000



NPV
1.409.000
Karena nilai DF di tabel hanya menyediakan sampai 30% saja, maka pengerjaanya DF bisa dengan kalkulator atau manual yaitu = 1 / (1+i)pangkat n

KESIMPULAN :
Karena NPV bernilai positif, maka sebaiknya usulan proyek tersebut dapat diterima.
Perhitungan diatas menghasilkan angka positip maka kita akan coba lagi dengan menggunakan tingkat bunga 33%. Maka perhitungannya adalah sebagai berikut :
TAHUN
EAT
DEPRESIASI
PROCEED
DF (33%)
PV of PROCEED
1
15.000.000
5.000.000
20.000.000
0.752
15.040.000
2
14.000.000
5.000.000
19.000.000
0,565
10.735.000
3
13.000.000
5.000.000
18.000.000
0.425
7.650.000
4
12.000.000
5.000.000
17.000.000
0.320
5.440.000
5
11.000.000
5.000.000
16.000.000
0.240
3.840.000
6
10.000.000
5.000.000
15.000.000
0.181
2.715.000
7
9.000.000
5.000.000
14.000.000
0.136
1.890.000
8
8.000.000
5.000.000
13.000.000
0.102
1.326.000
9
7.000.000
5.000.000
12.000.000
0.077
924.000
10
6.000.000
5.000.000
11.000.000
0.058
638.000



PV of Proceed
50.198.000



PV of Outlays
50.000.000



NPV
198.000

KESIMPULAN :
Karena NPV bernilai positif, maka sebaiknya usulan proyek tersebut dapat diterima.
Perhitungan diatas menghasilkan angka positip maka kita akan coba lagi dengan menggunakan tingkat bunga 34%. Maka perhitungannya adalah sebagai berikut :

TAHUN
EAT
DEPRESIASI
PROCEED
DF (34%)
PV of PROCEED
1
15.000.000
5.000.000
20.000.000
0.746
14.925.273,13
2
14.000.000
5.000.000
19.000.000
0.557
10.579.064,59
3
13.000.000
5.000.000
18.000.000
0.416
7.481.296,76
4
12.000.000
5.000.000
17.000.000
0.310
5.272.852,85
5
11.000.000
5.000.000
16.000.000
0.231
3.703.703,70
6
10.000.000
5.000.000
15.000.000
0.173
2.591.121,09
7
9.000.000
5.000.000
14.000.000
0.129
1.804.588,81
8
8.000.000
5.000.000
13.000.000
0.096
1.250.601,25
9
7.000.000
5.000.000
12.000.000
0.072
861.450,11
10
6.000.000
5.000.000
11.000.000
0.054
589.306,76



PV of Proceed
49.059.459,06



PV of Outlays
50.000.000



NPV
-950.540,94

Jadi dengan demikian, IRR sebenarnya terletak antara discount rate 33% dan 34%, maka untuk mendapatkan IRR yang dicari maka hal tersebut dilakukan dengan interpolasi :
Discount Rate                        PV of Procedd
                                                33%                = 50.198.000
                                                34%                = 49.059.459,06
Perbedaan                                1%                  = 1.138.540,94
Pada discount rate (1) 33%.            PV Of Proceed                       = 50.198.000
                                                   PV of Outlays                         = 50.000.000
                                                    Perbedaan                           = 198.000
Prosentase perbedannya = (198.000 / 1.138.540,94) x 1%
                                                = 0.174%
Jadi IRR yang dicari adalah = 33% + 0.174%
                                                = 33.174%
Kesimpulan :
Dari hasil perhitungan diatas didapat IRR sebesar 33.174% lebih vesar dari pada cost of capital 10% (tingkat bunga), maka sebaiknya usulan proyek tersebut diterima karena menguntungkan.

  1. PI (Profitability Index)
PI         = PV of Proceed / PV of Outlays
            = 99.986.000 / 50.000.000
            = 1,99972
            = 2
PV Of Proceed didapat dari hasil perhitungan NPV.
KESIMPULAN :
Dari hasil perhitungan diatas PI didapat 2 lebih besar dari 1, sehingga usulan proyek tersebut dapat diterima.

Semoga memberikan manfaat :)

di

22 komentar:

  1. Genia22 Desember 2015 pukul 20.29

    makasih yaa kak ngebantu banget....

    BalasHapus
  2. Supriadi30 Januari 2016 pukul 10.44

    Bahasa dan pembahasannya sangat mudah dimengerti oleh siapapun yang membutuhkan artikel ini. Baca juga informasi menarik lainnya pada salah satu web kami:
    Contoh soal psikotes logika aritmatika dan jawabannya
    Cara membuat file PDF dengan Aplikasi PDF Converter
    Antivirus terbaik dan cara update antivirus avast terbaru

    BalasHapus
  3. Unknown24 April 2016 pukul 13.14

    2 tahun, (11.000.000/18.000.000) x 12 bulan
    = 2 tahun, 7,3 bulan
    pada payback period, itu 11.000.000/18.000.000 darimana ya?
    terus nilai df itu setiap usaha selalu sama atau kita hitung sendiri?

    BalasHapus
    Balasan
    1. Unknown18 Agustus 2018 pukul 11.50

      Sebenernya kita bisa langsung liat di tabel present value dan tergantung dengan disc rate nya ,

      Hapus
  4. Tiyok Liesti31 Januari 2017 pukul 09.21

    Dear Mba Leni,

    Nilai proceed caranya bisa dilihat di hasil tabel point 2 pada pembahasan diatas.

    Sukses selalu
    salam

    BalasHapus
  5. Unknown31 Mei 2017 pukul 06.50

    Apakah Anda memerlukan pinjaman segera untuk memulai bisnis yang baik atau melunasi hutang Anda, pemohon yang berminat harus menghubungi kami sekarang di: tuerkiyefinansbank@linuxmail.org

    BalasHapus
  6. Unknown11 Juli 2017 pukul 20.44

    cara mencari df
    0,itu gimana ya...?

    BalasHapus
  7. Tiyok Liesti14 Juli 2017 pukul 16.57

    Mba Afrinda,

    Langsung lihat tabel "Present Value"

    BalasHapus
  8. Unknown14 Juli 2017 pukul 20.59

    Ka cara hitung npv tp disoal tdk diketahui dfnya, cmn ada pajak perusahaan sebesar 30% itu bagaimana ya? Mohon pencerahannya

    BalasHapus
  9. Renita Febriyanti17 Maret 2018 pukul 16.01

    Ka mau tanya , Apakah ada standar penentuan persentase NPV dalam PSAK? jika ada, berapa persentase nya ka? terimakasih ka :)

    BalasHapus
  10. Nia14 April 2018 pukul 15.17

    tQ, lagunya bikin semnangat buat belajar ^^

    BalasHapus
  11. tommy ilham23 Mei 2018 pukul 06.54

    Terima kasih sangat membantu cuma yang IRR masih bingung :)

    BalasHapus
  12. muhamad jaenal6 Juli 2018 pukul 20.10

    Thank... Komplit banget

    BalasHapus
  13. Anonim17 Februari 2019 pukul 15.41

    Nilai sisa 0 itu dari mna

    BalasHapus
  14. Indahnya Belajar Akuntansi18 Februari 2019 pukul 11.27

    Dear,,,
    dari soal :)

    BalasHapus
  15. Unknown14 Mei 2019 pukul 21.08

    Terimakasih banyak kak atas ilmu yg sudah kakak tulis diblog kakak. Sangat bermanfaat dan membantu. Semoga Allah membalas kebaikan kakak.

    BalasHapus
  16. MRS KABU LAYU22 Juli 2019 pukul 01.27

    Halo, semuanya, tolong, saya dengan cepat ingin menggunakan media ini untuk membagikan kesaksian saya tentang bagaimana Tuhan mengarahkan saya kepada pemberi pinjaman yang benar-benar mengubah hidup saya dari kemiskinan menjadi seorang wanita kaya dan sekarang saya memiliki kehidupan yang sehat tanpa tekanan dan kesulitan keuangan,

    Setelah berbulan-bulan mencoba mendapatkan pinjaman di internet dan saya telah ditipu dari 400 juta, saya menjadi sangat putus asa dalam mendapatkan pinjaman dari kreditor online yang sah dalam kredit dan tidak akan menambah rasa sakit saya, jadi saya memutuskan untuk meminta saran kepada teman saya tentang bagaimana cara mendapatkan pinjaman online, kami membicarakannya dan kesimpulannya adalah tentang seorang wanita bernama Mrs. Maria yang adalah CEO Maria Loan. Perusahaan

    Saya mengajukan jumlah pinjaman (900 juta) dengan suku bunga rendah 2%, sehingga pinjaman yang disetujui mudah tanpa stres dan semua persiapan dilakukan dengan transfer kredit, karena fakta bahwa itu tidak memerlukan jaminan untuk transfer. pinjaman, saya hanya diberitahu untuk mendapatkan sertifikat perjanjian lisensi mereka untuk mentransfer kredit saya dan dalam waktu kurang dari dua jam uang pinjaman telah disetorkan ke rekening bank saya.

    Saya pikir itu lelucon sampai saya menerima telepon dari bank saya bahwa akun saya telah dikreditkan dengan jumlah 900 juta. Saya sangat senang bahwa akhirnya Tuhan menjawab doa saya dengan memesan pemberi pinjaman saya dengan kredit saya yang sebenarnya, yang dapat memberikan hati saya harapan.

    Terima kasih banyak kepada Ibu Maria karena telah membuat hidup saya adil, jadi saya menyarankan siapa pun yang tertarik mendapatkan pinjaman untuk menghubungi Ibu Maria dengan baik melalui Email (mariaalexander818@gmail.com) ATAU Via Whatsapp (+1 651-243 -8090) untuk informasi lebih lanjut tentang cara mendapatkan pinjaman Anda,

    Jadi, terima kasih banyak telah meluangkan waktu Anda untuk membaca tentang kesuksesan saya dan saya berdoa agar Tuhan melakukan kehendak-Nya dalam hidup Anda.
    Nama saya adalah kabu layu, Anda dapat menghubungi saya untuk referensi lebih lanjut melalui email saya: (kabulayu18@gmail.com)

    Terima kasih semua.

    BalasHapus
  17. ACCESS LOAN FIRM (accessloansfirm@gmail.com)25 Juli 2019 pukul 20.29

    Anda dipersilakan untuk ACCESS LOANS FIRM di sini, kami memastikan Anda mendapatkan pinjaman terbaik untuk bisnis Anda atau membayar tagihan Anda. Jawab saja beberapa pertanyaan sederhana dan penuhi persyaratannya. Hubungi kami sekarang untuk pinjaman 3% untuk semua pinjaman, mudah, cepat, dan aman.

    PINJAMAN TERSEDIA YANG KAMI TAWARKAN ADALAH;

    * Pinjaman Pribadi dan Pinjaman Perumahan,
    * Renovasi rumah dan tagihan Rumah Sakit
    * Pembesaran Bisnis
    * Refinancing Ekstensi Pertanian dan Penambangan Emas
    * Proyek pembiayaan dengan kebutuhan keuangan yang lebih tinggi
    * Pinjaman Bisnis dan Pinjaman Investasi

    INFORMASI KONTAK ADALAH;

    KANTOR KEPALA (accessloansfirm@gmail.com)

    WHATSAPP: +12342018860

      Pinjaman yang baik dimulai dengan Pinjaman yang lebih baik

    BalasHapus
  18. aditya.aulia139@gmail.com29 Juli 2019 pukul 08.23

    Nama saya Aditya Aulia saya mengalami trauma keuangan karena saya ditipu dan ditipu oleh banyak perusahaan pinjaman online dan saya pikir tidak ada yang baik bisa keluar dari transaksi online tapi semua keraguan saya segera dibawa untuk beristirahat saat teman saya mengenalkan saya. untuk Ibu pada awalnya saya pikir itu masih akan menjadi permainan bore yang sama saya harus memaksa diri untuk mengikuti semua proses karena mereka sampai pada kejutan terbesar saya setelah memenuhi semua persyaratan karena permintaan oleh proses saya bisa mendapatkan pinjaman sebesar 350jt di rekening Bank Central Asia (BCA) saya saat saya waspada di telepon saya, saya tidak pernah mempercayainya, agaknya saya bergegas ke Bank untuk memastikan bahwa memang benar ibu kontak sekarang mengalami terobosan pemanasan jantung dalam kehidupan finansial Anda melalui apakah itu BBM INVITE-nya: {D8980E0B} atau apakah kamu ingin mengkonfirmasi dari saya? Anda bisa menghubungi saya melalui surat saya: {aditya.aulia139@gmail.com} dan juga Anda bisa menghubungi perusahaan ISKANDAR LESTARI LOAN COMPANY (ISKANDAR LENDERS) via: {mail:iskandalestari.kreditpersatuan@gmail.com}

    e_mail:::[aditya.aulia139@gmail.com]
    [iskandalestari.kreditpersatuan@gmail.com]
    WhatsApp:::[+44] 7480 729811[Chats Only]
    Telephone Number☎[+44] 7480 729811[Calls Only]
    BBM INVITE:::[D8980E0B]

    BalasHapus
  19. Nayantara9 Mei 2020 pukul 21.47

    Makasih

    BalasHapus
  20. Unknown6 Juni 2020 pukul 14.53

    DF (10%) cara perhitungannya gimana?

    BalasHapus
  21. Anonim22 Februari 2021 pukul 08.35

    Izin bertanya kak, untuk perhitungan ARR atas dasar initial investment pada NI mengapa tidak di bagi UE (10 tahun) ?

    BalasHapus

Salam dulu yach... Note : oh iyach teman2, kalau komentarnya dua hari kagak kejawab langsung ke email tiyox_banget@yahoo.com aja yach...